机构建议积极申购中行可转债

，中国银行可转债定于6月2日发行。发行方式为向发行人除控股股东以外的原A股股东优先配售，优先配售后余额部分采取下对机构投资者配售和上交所交易系统上定价发行相结合的方式进行。招商证券：上市价格预估为103元-105元，老股东可以参与配售。预计上申购中签率1.5-2.3，下资金实际中签率7.5-11.5。按中行转债上市首日成交均价104元和申购中签率1.84白癜风怎样才能治好计算，上申购期间收益率0.074左右(年化收益率3.838左右)。下申购期间收益率为0.37(年化收益率19.189)，下申购收益率极为可观。东方证券：预计正股位于4元附近时转债市场价值在105元左右。依照每股配售3.75元面值可转债的比例和目前正股4元左右的股价计算，整体配售收益率在2.42左右，配售收益率较高。估计上下申购中签率在2左右，依照首日涨幅5计算，上单次申购收益率0.1左右，年化收益5左右。下申购有5倍杠杆，则下单次申购收益在0.5附近，年化收益在25附近。即使上市价格在101元附近，下单次申购收益率在0.1左右，年化收益也到达5，申购收益率较高。国泰君安：假定中行转债上市日时，转股价值仍为100元，中行转债的上市价格定位有可能在元。预计中签率约为2..79，上投资者申购收益约为0.20-0.28；下投资者有5倍杠杆，申购收益可达1-1.4，申购收益较高。中行可转债基本资料存续期限6年(2010/6//6/2)发行范围400亿票面利率0.5,0.8,1.1,1.4,1.7,2.0利息补偿4元转股期限5.5年(2010/12//6/2)初始转股价格4.02元/股,6月3往后调解为3.88元有条件回售条款无回售价格无修正条款任意连续30个交易日中15个交易日的A股收盘价低于当期转股价格的80修正幅度修北京权威白癜风医院正后的转股价不低于股东大会召开日前20个交易日股票均价和前1交易日的均价,也不低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值提早赎回条款转股期内,A股股票连续30个交易日中最少有15个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130(含130),公司有权按债券面值加当期应计利息的价格赎回全部或部分未转股的可转债?到期赎回价格106元

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